Слабость рубля и замещение импорта

Результаты прошлой недели для индекса ММВБ остались практически на той же отметке, незначительно обновившись с отметки 1652,02 до 1652,28, а индекс РТС с 922,59 до 950,37. Пара евро/доллар выросла почти на 1%, достигнув отметки в 1,125$, цена одного доллара составила 54,8 российских рублей, а евро тем временем упал до отметки 61,64. Сырьевой рынок ощутил незначительную поддержку в виде подорожания нефти Brent до 64,8 за один баррель. Индекс S&P 500, соответственно, обновил предыдущее значение в 2093,8 пунктов, достигнув отметки в 2094,2.

Для большинства трейдеров предстоящая неделя несет много интригующих событий. Во-первых, это нерешенный вопрос между Грецией и кредиторами, а данное событие не отражается в макроэкономическом календаре. Во-вторых, проблемы на китайском фондовом рынке могут иметь тяжелые последствия для мировой экономики. Любой сигнал из КНР спровоцирует значительный импульс для рынка. Заключительным событием этой недели – процентная ставка от ФРС США и запасы нефти. Однако, многие эксперты утверждают, что ожидать повышения процентной ставки от США не стоит. Европейских рынок акций ждет новая волна волатильности ввиду ухудшения прогноза для Великобритании до «негативный».

В первый же день торгов в Германии произойдет выступление Йенс Вайдмана, в Австрии – выступит заместить Резервного Банка Кристофер Кент. В этот же день ожидают публикации по инфляции в Италии, от еврозоны – данных по торговому балансу. В ходе текущей торговой сессии ожидают выход новостей по индексу деловой активности в Нью-Йорке и данных по промышленному производству в США. Окончание торговой сессии будет проходить вместе с выступлением Марио Драги – главы ЕЦБ. Не стоит упускать из виду и данные по покупке ценных бумаг в США.

Вторник начнется с публикацией протокола Резервного банка Австралии, ожидают также публикаций по инфляции в Германии. Индекс потребительских цен в Великобритании выйдет совместно с данными по ценам производителей. Следом за ними – данные от института ZEW по состоянию экономики Германии, а в США публикуются данные по разрешениям на новые строительства.

Среда предполагает выход новостей из Японии по торговому балансу, индекса опережающих экономических индикатор Австралии. В этот же день выйдут данные по безработице в Великобритании, как и опубликуют протокол Банка Англии. В Германии разместят данные по 10-ти летним облигациям, а еврозона опубликует данные по инфляции. Вечер торгового дня будет посвящен публикации процентной ставки ФРС США и данных по добыче нефти. 

В четверг ожидают отчет от Банка Англии, Резервный банк Австралии опубликует свой бюллетень. В поднебесной в этот же день публикуются данные по ценам на жилье. Швейцарский национальный банк принимает решение по процентной ставке. Великобритания огласит статистику по текущим розничным продажам. Ожидают в этот день данные из Испании по размещенным 10-летним облигациям, а в США  публикуют данные по инфляции и первичным обращением за пособием по безработице. Окончание дня сопровождается данными опережающих экономических факторов и индексом деловой активности РБ Филадельфии.

Конец торговой недели предзнаменует встречу министров финансов и экономики в Европе. Выходят данные по японской денежно-кредитной политике вместе с публикацией индекса опережающих экономических индикаторов. В этот же день в Германии опубликуют статистику по ценам производителей, мелкие новостные события еврозоны и Канады.

Новая неделя для азиатских рынков началась падением. Внимание сосредоточилось на « греческом вопросе». В опасении начала компании по ограничению маржинальной торговли в Китае рынок ощутит небольшое снижение. Shanghai Composite вырос в этом году на 150%, как и объем китайского фондового рынка уже исчисляется 10 трлн. долларов. Ожидаемая прибыль от сделок в этом году превысит 19 трлн. Говоря про восточные страны, стоит отметить начало сезона дождей в Индии. Но, учитывая сухой май, темпы инфляции в стране упали с 5% до 4,85% за апрель. Существенное понижение жары и начало более влажного периода на рынке индийских акций встречалось оживленно. Индекс Nikkei 225 упал на 0,2% до 20386,55, Shanghai Composite на 0,61% до отметки в 5136,135.

Сырьевой рынок остается относительно стабильным. Запасы нефти в США медленно снижаются а потребление растет, что способствует выравниванию цены на нефтепродукты. Вопрос вокруг Исламского государства до сих по остается не разрешенным. Не удачные переговоры руководства США с арабами, как и трехмесячное снижение активных буровых установок, создают некую пелену относительной стабильности в нефтедобыче США. Однако, суточная добыча находится на достаточно приемлемом уровне, примерно 9,5 млн бар. Как утверждают эксперты, вторая половина года будет более волатильна в вопросе добычи нефти. Также стоит отметить  — падение резервов Gold Trust до уровня 704 тонн. Платина торгуется без явных изменений, а нефть Brent упала в цене до отметки 64,42$, WTI до 60,21$, что составило порядка 0,3%. Немного прибавляет в цене золото, медь потеряла 1%, снизившись до отметки в 5845,08$.

Что касается российского рынка, то здесь отмечают некий ступор в зоне неопределенности. В первую очередь росту национальной валюты препятствуют ухудшения внешнеэкономического фона, с другой стороны, отсутствие собственной конкретной точки. Эксперты уже успели отметить слабость рубля и сложившуюся тенденцию к вытеснению импорта, что сопутствовало улучшению макроэкономических данных в целом. С одной стороны рубль сдерживает ЦБ вместе с Минфином, с другой стороны — цена на нефть, явно отличающаяся от зимних низов. Следуя из этого, ожидать сильного падения российского рубля не стоит, но под действием внешних факторов существует вероятность небольшого снижения.