Заседание ФРС как компас для доллара
Часто можно наблюдать сильно высокую волатильность на мировом валютном рынке во время публикации протоколов FOMC и нередко можно увидеть, как доллар США идет против Фундаментальных показателей. Именно действия ФРС США задают тон на мировом валютном рынке. Необходимо отметить, что по данным банка международных расчетов (BIS) в 87 % всех мировых торговых операциях используется доллар США. Именно по это причине действия ФРС США привлекает пристальное внимание всех участников мирового валютного и фондового рынка.
ФРС США (федеральная резервная система)
В США основная функция центрального банка отводится ФРС. Именно для этого она была создана в 1913 году и после реструктуризации в 30 – х годах прошлого века ФРС приобрела сегодняшний вид. В совет директоров входит 7 человек, которых назначает президент и одобряет конгресс США. В состав ФРС США входит 12 банков. Между ФРС и этими 12 банками находится FOMC (федеральный комитет по открытому рынку). Именно публикацию протоколов FOMC с нетерпением ждут все трейдеры. В составе находятся 12 человек с правом голоса, это 7 членов ФРС и 4 управляющих ФРБ (федеральный резервный банк). Количество заседаний комитета должно быть не менее 4 раз в 1 год, но в реальности может быть через каждые 5 – 7 недель, а через 3 недели публикуются протоколы FOMC. В них указываются, как члены FOMC голосовали за то или иное решение. Экономика Китая, цены на нефть, стабильность в Еврозоне, инфляция, безработица, ВВП, промышленное производство, все эти вопросы обсуждаются для ведения монетарной политики США.
2016 год под флагом повышения процентной ставки
Еще до 2015 года, основным Фундаментальным показателем, на который ориентировались члены ФРС США для повышения или понижения процентной ставки, был уровень безработицы. Но уже с 2015 года достижение целевого уровня инфляции (2 %) стало основополагающим для рассмотрения изменения процентной ставки. В декабре 2015 года было знаковое решение ФРС, была повышена процентная ставка на 0.25 % впервые с 2006 года. Это было предсказуемо, так как экономика США показывала хороший рост. В 2016 году именно достижение целевого уровня инфляции станет для членов ФРС основополагающим фактором для принятия решения о повышении процентной ставки.
Трейдер, будь осторожен, публикация протоколов ФРС
Рис.1. Публикация протоколов ФРС
Так, к примеру, до середины октября 2014 года в паре EUR/USD был устойчивый медвежий тренд. В США выходили положительные Фундаментальные показатели (ВВП, безработица, промышленное производство и так далее), в то время как в Еврозоне было с точностью, но наоборот. Ничто не предвещало разворота тренда. Но одна фраза, которая была сказана членами ФРС «сильный доллар это плохо» повергла мировой валютный рынок в недоумение и доллар развернулся. Это продолжалось до следующей публикации протоколов FOMC. В марте 2015 года члены ФРС сказали, что в ближайший квартал не будет повышена процентная ставка и доллар резко развернулся (рис.1), а пара евро доллар прошла в обратном от тренда направлении более 400 пунктов.
Каждая публикация протоколов FOMC может вызвать такую реакцию, как показано на рис.1. Это должен знать трейдер и поэтому рекомендуется предварительно перед публикацией закрыть открытые позиции и ждать их публикацию, так как в первые секунды может быть большая волатильность 50 – 70 пунктов в обе стороны. Протоколы выходят в 22:00 по Московскому времени в среду и по истечении 15 – 60 минут данные появляются в открытом доступе на специализированных порталах.