Анализ отчетов СОТ — Умные деньги

Многие участники мирового валютного и фондового рынка, желают знать, в какой позиции Лонг (Long) или Шорт (Short) на покупку или продажу торгового инструмента (валюта, нефть, золото и так далее) находятся крупные игроки. Они покупают и продают валюту на сотни миллионов и миллиарды долларов. Благодаря такой сумме крупные участники могут двигать рынок в нужном направлении. Именно данный капитал называют «умные деньги», а обыкновенные трейдеры это «рыночная толпа», которая не может повлиять на котировку валютной пары.

Очень часто на рынке можно наблюдать, как цена торгового инструмента идет по непонятным причинам против Фундаментального и Технического анализа. Те, кто давно на рынке знают, что эти движения могут быть спровоцированы крупными участниками и пытаются узнать, в каких позициях они находятся.

Мировой валютный рынок

По данным банка международных расчетов (BIS) в 2013 году ежедневный торговый оборот на межбанковском рынке Форекс составлял более 5 трлн. долларов США. На сегодня этот показатель будет намного больше. Основной объем составляет капитал крупных игроков.

В торговых платформах для определения объема торгов есть технические индикаторы, на которые ориентируются многие трейдеры. К примеру, в торговой платформе MetaTrader 4 по умолчанию стоит индикатор объема volume. На рис.1 многие трейдеры могут интерпретировать ситуацию на рынке, так как им угодно, но.

Рис.1. Индикатор объема volume

Будет ошибочным считать, что этот индикатор показывает объем денежной массы на межбанковском рынке Форекс. Необходимо четко понимать, что нет такого технического индикатора, который показывает, как вошли в рынок крупные участники и объем финансовых средств на Форексе. В данном случае технический индикатор volume показывает только тиковый объем сделок, то есть их количество. В этом показателе как мелкие участники рынка (0.1 или 3 лота и так далее), то есть рыночная толпа, так и маркетмейкеры и крупные спекулянты. Можно даже сказать, что данный индикатор бесполезен трейдеру для определения направления «умных денег». Но есть другой способ определения, это данные по объему торгов и направления движения капитала (Лонг (Long) или Шорт (Short)) по фьючерсным контрактам на Чикагской товарной бирже.

Отчеты СОТ для трейдера

Commitments of Traders, это отчеты СОТ. Они публикуются организацией U.S. CFTC, которая контролирует торговлю на фьючерсном рынке. Именно ей отчитываются крупные участники рынка. Отчеты СОТ может просмотреть любой трейдер, так как они находятся в открытом доступе. Хоть эта информация с фьючерсного рынка и показывает далеко не весь объем капитала, но тем не менее. Если воспользоваться логическим мышлением, то вряд ли крупные коммерческие организации без тщательного анализа вошли в рынок.

Смотрим и анализируем отчеты СОТ

Заходим на главную страницу U.S. CFTC.

Рис.2. Главная страница U.S. CFTC

Далее наводим в Market Reports и заходим на Commitments of Traders (рис.2)

Рис.3. Формат отчета по фьючерсам на Чикагской товарной бирже

На этой странице отчеты СОТ только по фьючерсам(Futures Only), общий и более полный по фьючерсам и опционам (Futures-and-Options-Combined) и формат длинный и короткий.

Выбираем фьючерсы и опционы (более объективная информация) и короткий формат нажимаем, попадаем на страницу, находим нужный инструмент и смотрим. Тут есть молоко, валюта, валютные пары и так далее.

Рис. 2. Позиции крупных игроков по Японской йене на Чикагской товарно-сырьевой бирже и валютная пара USD/JPY на межбанковском валютном рынке Форекс

На рс.4 трейдер может посмотреть, в каких позициях находятся крупные участники рынка.

NONREPORTABLE POSITIONS – «рыночная толпа» или мелкие трейдеры.

• COMMERCIAL – крупные коммерческие и государственные организации, транснациональные компании, производители. Эти игроки покупают торговый инструмент для собственных нужд. Основная цель, это обезопасить свою компанию от колебаний курса валюты или цен на сырье на мировом валютном и товарном рынке. К примеру, компания Apple продала в странах Еврозоны свою продукцию и заработала определенную сумму, как понятно в евро. В данный момент или в ближайшем будущем ей понадобятся доллары США (налоги, расширение производства и так далее). Она выходит на рынок и покупает необходимую сумму.
• NON-COMMERCIAL – эта категория участников рынка покупает торговый инструмент для получения прибыли, это и есть крупные спекулянты мирового валютного и фондового рынка. Это коммерческие организации, банки, финансовые конгломераты, хедж или пенсионные фонды. К примеру, вы положили в банк деньги под проценты (3 % годовых в долларах США). Что бы банк смог вам заплатить эти 3 % он должен, где то их взять, то есть заработать. В итоге часть своих капиталов он вкладывает в покупку золота, валюты, ценных бумаг и так далее, то есть в те инструменты, которые дают прибыль. Если вы читаете аналитику, то можно услышать такие фразы, «бегство от рисков», капитал перетекает в валюту фондирования (сегодня это йена, евро) и так далее. Именно на этих игроков при анализе торгового инструмента ориентируются трейдеры.
• Spreads – количество хеджированных позиций, то есть в этой графе показывается одновременно позиции Long и Short у одного и того же игрока. Зачем у одного игрока две противоположные сделки ему решать.
• TOTAL – сумма крупных спекулянтов и коммерческих компаний, которые покупают торговый инструмент для собственных нужд.
• CHANGES FROM – изменение позиций по сравнению с предыдущим периодом.

На рис.2 показан отчет по фьючерсам на начало марта 2016 года и движение валютной пары USD/JPY на рынке Форекс. Если посмотреть на отчет, то крупные спекулянты наращивают покупки Японской йены Long 89.522, против ее продажи Short 26.670. Что происходит на рынке, это отдельная тема, но, согласна отчета вывод однозначный, крупный капитал перетекает в валюту фондирования (йену), это подтверждает график с межбанковского рынка Форекс и йену надо покупать, как видно ничего сложного нет.

При анализе отчетов СОТ необходимо учитывать то, что он публикуется глубокой ночью по Московскому времени, когда все торговые площадки закрыты. Плюс то, что эти данные по фьючерсам по состоянию на вторник текущей недели. То есть трейдерам, у которых в основе внутридневная торговля, данный отчет не поможет.

Отчет СОТ необходимо рассматривать как подтверждающий, но никак основной фактор для определения тренда и входа в рынок.